пятница, 31 июля 2009 г.

Считать по-нашему – потратили не много…

Если у кого и были отпуска этим летом, то только не у наших чиновников. На этой неделе программным интервью порадовал председатель Самрука Кайрат Келимбетов. Говорю «порадовал» без тени сарказма, во-первых, потому, что препарировать в поисках смысла костлявые тушки банковских пресс-релизов уже надоело, во-вторых, потому что Кайрат Нематович и в силу западного образования, и в силу своей высокой позиции на мелочи не разменивается и выступает в основном по программным вопросам. Вот и в этом случае, начав с конкретной ситуации в двух управляемых его ведомством банках, он закончил широкими мазками впечатляющего посткризисного будущего всей финансовой системы. В отличие от своего независимого консультанта, выступления которой всегда оставляют больше вопросов, чем было до интервью, Кайрат Нематович простым и образным языком изложил надежды и чаяния Самрука в отношении БТА и Альянса.

Я люблю интервью. Энтузиасты, изучающие язык жестов, утверждают, что до 70% информации при общении передаётся невербально. Как бы тщательно мы ни пытались себя контролировать, как бы вдумчиво ни взвешивали фразы, всё равно стопроцентно заводить рака за камень получается редко. В интервью – то же самое, хотя и в меньшей степени. По стилю фраз, по случайным оговоркам, по эмоциональности сравнений в большинстве случаев видно, где собеседник лукавит, о чём говорит с удовольствием, а где сознательно не хочет углубляться в тему. Чем искусней собеседник, тем красивее, используемые им приёмы, а значит и интереснее анализ. Что же подтвердил, а о чём умолчал Кайрат Нематович?

Глава Самрука признал:
• что прежняя команда банка, как бы её сейчас не критиковали, была достаточно квалифицированной, чтобы обеспечить банку «сильные рыночные позиции в рознице, корпоративном секторе и строительстве». Спасибо на добром слове, я добавил бы к этому списку МСБ и торговое финансирование;
• что суммарный отток депозитов, вызванный заходом правительства в БТА и Альянс, составил 1,5 млрд. долл., причём большей частью в пользу Халыка и Казкома. Кто бы сомневался. А вот в обратный переток после реструктуризации мне верится с трудом, разве что штурмовая бригада Самрука Казкомом с Халыком вплотную займётся;
• что после захода государства никто из банкиров не видел смысла в сохранении БТА. Другими словами, правительство и Нацбанк продолжали поддерживать банк, исходя из каких-то других соображений, к бизнесу отношения не имеющих. Ссылки на депозиты и боязнь досрочных погашений не убедительны. Депозиторы перетекли, а требования о погашении всё равно предъявили;
• что сегодня вся финансовая система страны держится на одном только Самруке. Объём оказываемой поддержки с учётом размещённых депозитов нац. компаний сравним с объёмом внешней задолженности банков. Я думаю, эта сумма составляет от 18 до 25 млрд. долл.;
• что суммарная компенсация всем кредиторам Альянса в случае банкротства составит 130 млн. долл., а в случае БТА – и того меньше. Лукавит тут Кайрат Нематович, ссылаясь на то, что требования кредиторов идут в самом конце перечня. Так-то оно так, но вот у всех предыдущих категорий больших требований быть не может. Инвалидов в банке мало, по зарплате и налогам задолженности нет, да и перед благотворительными организациями банк чист, как стёклышко. Расходы ликвидационной комиссии и судебные издержки погоды не делают, остаётся около 1млрд.долл. розничных депозитов. Если ликвидаторы не рассчитывают получить больше этой суммы, я готов за комиссию предложить свои услуги;
• что часть руководителей и все риск менеджеры в банковской сфере непрофессиональны, умолчав, правда, о том, что в правительстве их процент гораздо выше;
• что в оценке рисков внешних заимствований ошибались все, включая регулятора, и что Россия всё-таки подходящее место для инвестиций;
• что система корпоративного управления в казахстанских банках не работает. В двух банках усилиями Самрука этот недостаток удалось искоренить, в остальных она продолжает не работать;

Кайрат Нематович безусловно слукавил, сказав:
• что если бы Самрук не компенсировал депозитами нац. компаний отток вкладчиков в БТА и Альянсе банки бы «упали». Продолжая мысль, можно сказать, что если бы Самрук не заходил, не было бы никакого оттока;
• что кредиторы уже списали долги банков на убытки и любые вырученные центы теперь пойдут им в плюс. Даже после публикации аудированной отчётности ожидания кредиторов составляют 35-40 центов на доллар, а нежелание списывать долги в убыток является единственным стимулом для пролонгации кредитов;
• что продавать акции Сбербанку собираются за «хорошие деньги». Сбербанк-то и даром не торопиться забрать, а перспектива обменять свои акции на акции БТА имеет и свои плюсы – экономит кэш, и свои минусы – казахи в управлении. Учитывая упорное молчание россиян в отношении сделки, можно предположить, что все её преимущества для России находятся в политической плоскости, а Сбербанк заставляют за них платить;
• что «зов природы» подвигнет Сбербанк на финансирование межгосударственных проектов. Для этих целей уже создали Евразийский банк развития, которому финансирование таких проектов предписано не природой, а уставом. Руководство этого банка теперь разрывается между желанием осваивать выделенные деньги и необходимостью их каким-то образом потом возвращать;
• что анализом портфеля кредитов в БТА занимались иностранные консультанты. Иностранных консультантов, как и аудиторов, подпустили к портфелю только после того, как тот был отсортирован людьми Карибжанова и Варенко с единственной целью, подтвердить предварительно просчитанные «худшие подозрения» нового руководства;
• что кредитование связанных лиц законодательством «строжайше запрещено». Банки обязаны раскрывать эту информацию, но запрета на кредитование нет;
• что уникальный кризисный опыт пойдёт Казхстану на пользу. В мировой практике таких прецедентов пока не отмечалось.

Наконец, Акелла очевидно промахнулся:
• сказав, что действия Самрука сохранили доверие к банковской системе. Ни S&P, ни МВФ этого оптимизма не разделяют. Валютный фонд призвал это доверие укреплять, а рейтинговое агентство за день до интервью перевело Казахстан в предпоследнюю 9-ю группу рисков;
• признав, что Morgan Stanley всё-таки погасили досрочно требуемые 300 млн. долл. А как принципиально отрицали этот факт!
• позавидовав будущим «элитного уровня» акционерам БТА банка. Мечты Кайрата Нематовича в духе «мне б такую…» подтверждают его крайне невысокое мнение о родном государстве, которое является единственным акционером Самрука;
• спрогнозировав обратный переток депозитов из нереструктурированных банков в рестрктурированные. Если народ сейчас понесёт деньги из Казкома и Халыка обратно в Альянс о сохранении банковской системы можно будет надолго забыть;
• поставив турецкую банковскую систему выше британской. Британцы могут обидеться даже за сам факт сравнения, не говоря уже о сути, а Самруку с Лондоном ещё работать и работать;
• обвинив г-жу Бахмутову в отсутствии харизмы и бесхребетности, а также заявив, что кадровый состав АФН за годы самостоятельной работы деградировал и нуждается в немедленном возвращении в лоно Нацбанка для «улучшения породы». Бог бы с ним с кадровым составом, но за принципиальность Елены Леонидовну не могу не заступиться. Кроме того, обвинять женщину в отсутствии харизмы как-то уж совсем не по-джентельменски. Что касается самой идеи перемены мест слагаемых, то это арифметика, а не «концепция финансовой сферы после кризиса»;
• сравнив Марченко с Громыко. По сути Кайрат Нематович признал, что устойчивость всей нашей финансовой системы целиком завязана на личность председателя Нацбанка, адекватной замены которому нет, и не предвидится. Я уже не говорю о том, что во внушительном перечне отставок Григория Александровича его похвальная принципиальность ни разу не приводила к изменениям в самой системе государственного управления. В сакраментальном вопросе или я, или одно из двух, президент с завидным упорством выбирал последнее.

Подводя итоги, хочется отметить, что кривая логика остаётся кривой, несмотря на авторитетные комментарии. Версия о заботливом правительстве, спасающем два миллиарда депозитов своих граждан ценой шестимиллиардных вливаний, по-прежнему остаётся несостоятельной. Неубедительны и попытки выдать захват банка, за спасение страны от алчных международных кредиторов - именно заход Самрука дал им возможность обращения этих требований на государство. После публикации подходов к реструктуризации долга БТА Moody’s оперативно уронил рейтинги его дочерних компаний, что будет после публикации подходов к концепции посткризисной финансовой системы, поживём – увидим.

4 комментария:

  1. Собственно профессиональная лестница личностей из так называемой группы рейдеров говорит все за себя

    ОтветитьУдалить
  2. Roman zdravstvuite,

    Do sih por daje v pravitelstve ne mogut skazat kto byl beneficiarom BTA banka. Mojete raskryt imena?
    Vtoroi vopros, vy podtverjdaete chto vse taki lvinaya dola prokreditovannyh proektov BTA byli proektami MK i chto pri kreditovanii etih proektov ne byli zalojeny dostatochnym obrazom interesy banka?
    Ia dumaiu chto net kak odin iz byvshih sotrudnikov kto obslujival dannye sdelki.
    Vse taki top management vo vremya MK v chasti creditovania vne KZ ispolzovali bank kak doinuiu korovu, tem samym ne zashishaya interesov vkladchikov.
    Ia ponimaiu chto vo vseh drugih bankah sushestvovali takie shemy, no v BTA bylo takih proektov bolshe...

    ОтветитьУдалить
  3. Как то на заседании бюджетного комитета, в одной из своих прежних должностей, Кайрат Нематович в пух и прах разнес одно исполнительное агентство за провал курирруемых международных проектов. Прошло немало лет, прежде чем стало известно широкой публике, что часть построенных по этим проектам объектов числится только на бумаге. Поэтому беспорный тезис Кайрата Нематовича о том, что "система корпоративного управления не работает" можно с чистой совестью распространить на само правительство, Самрук, Казына, т.д. Увы,за годы независимости команде, где Кайрат Келимбетов и Григорий Марченко играют заглавные роли, так и не удалось создать даже в черновике "Kazakhstan Corporated" по известному примеру "Japan Corporated". Хотя конечно, в качестве достижения этой команды, можно признать факт, что по примеру арабских стран нефтянные счета уже открыты некоторым нашим согражданам. Другие 15 млн. с интересом наблюдают за этим экспериментом.

    Наблюдатель

    ОтветитьУдалить
  4. Добрый день!

    Anonimnomu. Если Вы знаете всё без меня, то уже не важно, что я скажу, Вы скорее всего останетесь при своём мнении. Что касается акционеров, то Келимбетов сам себе противоречит. Сказав, что истинные владельцы банка так и остались неизвестными, он тут же утверждает, что главной проблемой БТА и Альянса было участие акционеров в топ-менеджменте и совете директоров. Выбирайте сами, какой части утверждения верить. Как председатель правления, я могу только сказать, что ни я, ни другие члены правления владельцами банка не являлись.

    ОтветитьУдалить